Ordu Yardımlaşma Kurumu (OYAK), tarım ve zirai ilaç sektörünün önemli şirketlerinden Hektaş'ta dikkat çekici bir finansman hamlesi başlattı.
Kamuyu Aydınlatma Platformu'na (KAP) yapılan açıklamaya göre OYAK, Hektaş sermayesinin yaklaşık yüzde 7'sine denk gelen 590 milyon 100 bin adet payın kurumsal yatırımcılara satışı için hızlandırılmış talep toplama sürecini başlattı.
Satışın yurt içi ve yurt dışındaki nitelikli yatırımcılara yönelik gerçekleştirileceği, hisse fiyatının ise talep toplama sonucunda belirleneceği açıklandı.
Sürecin işareti 11 Mayıs'ta verilmişti
Aslında bu satış planının ilk sinyali yaklaşık bir buçuk ay önce verilmişti.
11 Mayıs 2026 tarihinde Hektaş tarafından yapılan açıklamada, OYAK'ın sahip olduğu ve borsada işlem görmeyen statüdeki paylardan şirket sermayesinin azami yüzde 10'una karşılık gelen 843 milyon TL nominal değerli kısmının üçüncü kişilere satılabilmesi için gerekli hazırlıkların başlatıldığı duyurulmuştu.
Aynı açıklamada satıştan elde edilecek kaynağın, Hektaş'ın borç yükünü azaltmak amacıyla şirkete sermaye avansı olarak aktarılmasının planlandığı belirtilmişti.
Bugün başlatılan süreç, söz konusu planın uygulamaya geçirilmesi olarak değerlendiriliyor.
Hektaş doğrudan gelir elde etmeyecek
İşlem yapısı nedeniyle ilk aşamada satış gelirini doğrudan Hektaş değil, OYAK elde edecek.
Ancak OYAK, satıştan sağlanacak net kaynağın tamamını daha sonra gerçekleştirilecek tahsisli sermaye artırımı kapsamında yeniden şirkete aktaracağını açıkladı.
Bu nedenle işlem, klasik anlamda bir "ortak hisse satışı" olarak değerlendirilmiyor.
Amaç borç yükünü azaltmak
2026 yılı ilk çeyrek finansallarına göre şirketin net borcunun yaklaşık 8,5 milyar TL seviyesinde olduğu hesaplanıyor.
Piyasa uzmanları, satış sonrasında şirkete aktarılacak net kaynağın iskonto ve işlem maliyetlerinin ardından yaklaşık 2 milyar TL seviyesinde oluşabileceğini değerlendiriyor.
Yaklaşık 2 milyar TL'lik borç azalımının; yıllık yüzde 35 finansman maliyeti varsayımıyla yaklaşık 700 milyon TL, yıllık yüzde 45 finansman maliyeti varsayımıyla yaklaşık 900 milyon TL, seviyesinde finansman gideri tasarrufu yaratabileceği hesaplanıyor.
OYAK'ın payı yüzde 48'e gerileyecek
590,1 milyon adet payın tamamının satılması halinde OYAK'ın Hektaş'taki pay oranı yüzde 55,37'den yüzde 48,37'ye düşecek.
Buna rağmen OYAK, şirketin açık ara en büyük ortağı olmaya devam edecek.
Ayrıca OYAK, işlem sonrasında belirli istisnalar dışında 90 gün boyunca yeni pay satmama taahhüdü verdi.
Satış ne zaman tamamlanacak?
Açıklanan takvime göre: 24 Haziran 2026'da Borsa İstanbul'a başvuru yapılacak. 25 Haziran 2026'da toptan satış işleminin gerçekleştirilmesi planlanıyor. Takas işlemlerinin ise 29 Haziran 2026'da tamamlanması öngörülüyor.
